OCP lève 5 MMDH en obligations subordonnées perpétuelles et renforce ses fonds propres
OCP lève 5 MMDH via une émission d’obligations subordonnées perpétuelles entièrement placée
OCP a émis 5 MMDH d’obligations subordonnées perpétuelles, renforçant ses fonds propres économiques et la confiance des investisseurs institutionnels au Maroc.
Le groupe OCP a finalisé avec succès une émission d’obligations subordonnées perpétuelles d’un montant de 5 milliards de dirhams (MMDH), entièrement souscrite par des investisseurs institutionnels. Cette opération vise à renforcer durablement les fonds propres économiques du groupe et à améliorer sa flexibilité financière, en cohérence avec sa stratégie de gestion proactive du capital et son programme de transformation industrielle et de développement durable. L’émission s’inscrit également dans la logique d’accès élargi aux marchés de capitaux et de diversification des sources de financement.
Placement de 5 MMDH entièrement souscrit
L’intégralité des 5 MMDH a été placée auprès d’une base diversifiée d’investisseurs institutionnels comprenant des organismes de placement collectif en valeurs mobilières, des compagnies d’assurance et de réassurance, ainsi que des organismes de retraite et de pension. Le succès du placement traduit, selon les éléments communiqués par le groupe, une forte appétence de la place pour cet instrument et une confiance renouvelée dans la solidité financière et la signature du groupe.
Nature et avantages de l’instrument hybride
Les obligations subordonnées perpétuelles constituent un instrument de financement hybride, mêlant des caractéristiques de la dette et des fonds propres. Leur caractère perpétuel et subordonné, associé à la possibilité éventuelle de différer le paiement des intérêts, confère un traitement favorable en termes de fonds propres économiques. Pour un groupe engagé dans une trajectoire soutenue de croissance et d’investissement, cet instrument permet de soutenir les besoins de financement tout en préservant la structure bilancielle.
Structure en quatre tranches adaptées aux investisseurs
L’émission a été structurée autour de quatre tranches assorties de maturités de référence échelonnées, méthode retenue pour répondre aux préférences spécifiques des différentes catégories d’investisseurs institutionnels. La segmentation en tranches permet d’adapter l’offre aux horizons de placement variés et d’optimiser l’absorption par le marché. Cette approche facilite par ailleurs la gestion du risque et l’alignement entre la durée des ressources et les projets d’investissement du groupe.
Conseillers et banques en charge du placement
L’opération a été conduite avec le concours de CDG Capital et d’Attijari Finances Corp en qualité de conseils, tandis que CDG Capital et Attijariwafa Bank ont assuré le placement auprès des investisseurs. La mobilisation de ces établissements locaux a joué un rôle central dans l’animation de la distribution et la constitution d’une demande institutionnelle large et diversifiée sur le marché domestique.
Impact attendu sur la structure de capital et le bilan
Le renforcement des fonds propres économiques résultant de cette émission contribue à soutenir l’équilibre du bilan et à préserver les grands équilibres financiers du groupe. Par son traitement favorable au regard des fonds propres, l’instrument améliore le profil de crédit et soutient la capacité d’investissement à long terme. L’opération permet également de diversifier les sources de financement et d’allonger l’horizon des ressources, éléments clés pour accompagner la transformation industrielle et les engagements en matière de développement durable.
La réussite de cette émission illustre la capacité du groupe à mobiliser l’épargne institutionnelle et à accéder aux marchés de capitaux avec une gamme d’instruments adaptée à ses objectifs stratégiques. En renforçant sa flexibilité financière, l’opération offre au groupe une marge de manœuvre supplémentaire pour poursuivre ses projets d’investissement et consolider sa trajectoire de croissance.