AMMC autorise l’introduction en Bourse de T2S Group Holding à Casablanca

T2S Group Holding obtient le feu vert de l’AMMC pour son introduction en Bourse à Casablanca

L’AMMC a visé le prospectus de T2S Group Holding pour une IPO de 1,09 MMDH à 223 DH/action. Souscription 13-17 juillet 2026 ; cotation prévue le 27 juillet 2026.

T2S Group Holding a obtenu, le lundi 6 juillet 2026, l’autorisation de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) qui a visé son prospectus sous la référence VI/EM/021/2026, ouvrant la voie à son introduction en Bourse à Casablanca. L’annonce, officialisée lors d’une présentation organisée à la Bourse de Casablanca, marque une étape majeure pour le leader marocain de la medtech, qui entend tirer parti de cette opération pour accélérer son développement national et renforcer sa présence en Afrique subsaharienne.

Autorisation de l’AMMC et calendrier de l’opération

L’AMMC a validé le prospectus de l’opération début juillet 2026, permettant à T2S Group Holding de lancer une offre combinant augmentation de capital et cession d’actions pour un montant total proche de 1,09 milliard de dirhams. La période de souscription est fixée du 13 juillet au 17 juillet 2026, jusqu’à 15h30 inclus, et la première cotation est programmée pour le 27 juillet 2026. Le prix d’introduction retenu s’établit à 223 DH par action, pour une valeur nominale de 50 DH.

Montant, structure et répartition des actions

L’opération comprend la cession de 3 363 228 actions existantes et l’émission de 1 569 506 nouvelles actions dans le cadre de l’augmentation de capital. Le schéma combine donc une entrée de liquidités pour le groupe et la possibilité pour des actionnaires historiques de céder une partie de leurs titres. Le montant global annoncé (un peu plus de 1,09 MMDH) reflète l’ambition de l’entreprise de mobiliser des capitaux significatifs pour soutenir ses plans d’investissement et son expansion régionale.

Profil opérationnel et positionnement de T2S Group

Fondé il y a plus de trente ans, T2S se positionne comme un acteur intégré de la technologie médicale au Maroc et en Afrique, opérant dans plus de 20 pays. Le groupe distribue, installe et assure la maintenance d’équipements médicaux et de solutions technologiques destinés aux professionnels de la santé, avec un catalogue de plus de 8 000 références. Sa vocation est d’accompagner le parcours de soins technologique, du diagnostic à la thérapie, en couvrant l’équipement neuf et sa maintenance tout au long de son cycle de vie.

Performances financières consolidées 2023‑2025

Les indicateurs financiers présentés lors de la réunion font apparaître une dynamique robuste sur la période 2023‑2025 : croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires consolidé de 13,3 %, progression annuelle moyenne de 26 % du résultat opérationnel avant dotations d’exploitation, et une hausse moyenne annuelle de 62,6 % du résultat net consolidé. Le chiffre d’affaires du groupe est passé de plus de 1,5 MMDH en 2024 à plus de 1,7 MMDH en 2025, tandis que l’endettement net a diminué en moyenne de 36,2 % par an sur la même période. Le secteur privé représente en moyenne 74,1 % du chiffre d’affaires consolidé sur la période étudiée.

Perspectives de croissance et stratégie d’expansion en Afrique

Le PDG Abderraouf Sordo a présenté l’introduction en Bourse comme le résultat de 35 années d’efforts et non comme une fin en soi. Selon la direction, les fonds levés doivent permettre de consolider la présence de T2S sur le territoire national et d’accélérer le déploiement en Afrique subsaharienne, où le groupe est présent depuis un quart de siècle. Le marché marocain de la medtech, estimé à environ 10 MMDH en 2025, devrait selon les projections affichées pendant la présentation croître en moyenne de 12 % par an jusqu’en 2030, tiré par la structuration du privé, le rattrapage attendu du secteur public et une éventuelle révision des tarifications médicales.

L’opération, telle que structurée, vise à renforcer les capacités commerciales et techniques du groupe pour saisir des opportunités sur des segments variés (dispositifs implantables, imagerie, objets connectés, télémédecine). Le modèle intégrateur de T2S — qui couvre distribution, installation et maintenance — reste au cœur de sa proposition de valeur pour les établissements de santé publics et privés.

En résumé, l’autorisation de l’AMMC ouvre une phase décisive pour T2S Group Holding : l’IPO programme un apport financier significatif et un changement de statut qui devrait accompagner son plan de croissance, tant au Maroc qu’à l’international, tandis que les indicateurs financiers récents plaident en faveur d’une offre susceptible d’intéresser investisseurs institutionnels et acteurs privés cherchant une exposition à la medtech en Afrique.