Crédit du Maroc : 60,5 MMDH d’encours et résultat net +37,2% au T1 2026
Crédit du Maroc enregistre une croissance soutenue au 1er trimestre 2026 et voit son résultat net bondir de 37,2 %
Crédit du Maroc publie ses résultats au 1er trimestre 2026 : encours de crédits 60,5 MMDH, PNB 928 MDH, résultat net part du groupe +37,2 % à 272 MDH (T1)
Crédit du Maroc affiche des indicateurs en nette amélioration au terme du premier trimestre 2026, portés par une accélération de l’activité commerciale, une maîtrise des charges et une amélioration des marges. Les encours de crédits progressent de 6,7 % sur douze mois pour atteindre 60,5 MMDH, tandis que les ressources de la clientèle augmentent de 9,8 % à 62,6 MMDH. Le produit net bancaire consolidé s’établit à 928 MDH, en hausse de 4,2 %, et le résultat net part du groupe bondit à 272 MDH, soit une progression de 37,2 % par rapport au 1er trimestre 2025.
Encours de crédits en hausse de 6,7 %
Sur les douze derniers mois, les encours de crédits de Crédit du Maroc ont augmenté de 6,7 %, pour atteindre 60,5 MMDH à fin mars 2026. Cette croissance traduit une activité commerciale soutenue tant auprès des entreprises que des ménages. Le portefeuille global bénéficie d’une diversification sectorielle et d’une dynamique commerciale qui se traduit par des volumes supérieurs sur plusieurs segments clefs.
Financements aux entreprises portés par le crédit‑bail
Les financements aux entreprises progressent de 8,2 % pour s’établir à 37 MMDH. Ce mouvement est largement porté par le développement du crédit‑bail, qui enregistre une hausse remarquable de 38 %, ainsi que par les crédits à la promotion immobilière (+16 %) et les crédits à l’équipement (+17 %). Ces évolutions montrent une demande soutenue en capacités d’investissement et en refinancement des projets d’immobilier d’entreprise.
Crédits aux ménages soutenus par la consommation
Les crédits aux ménages augmentent de 4 % à 22 MMDH. Le portefeuille particuliers est soutenu par la dynamique commerciale sur les crédits à l’habitat, en hausse de 2,6 %, et surtout par les crédits à la consommation, qui progressent de 10,5 %. Cette tendance reflète un renforcement des prises de risque maîtrisées vers la clientèle de détail, ainsi qu’une adaptation des offres commerciales aux besoins de financement des ménages.
Ressources de la clientèle et liquidité renforcées
Les ressources de la clientèle consolidées atteignent 62,6 MMDH, soit une hausse de 9,8 % sur un an. Cette évolution est principalement tirée par la forte progression des ressources à vue, en hausse de 14,8 % à 46,2 MMDH, ce qui améliore la liquidité et l’adéquation des maturités. Les ressources d’épargne et les ressources à terme s’inscrivent également en hausse, contribuant à un profil de financement plus stable et diversifié.
Performance opérationnelle et marges en progression
Le produit net bancaire consolidé s’élève à 928 MDH au titre du 1er trimestre 2026, en croissance de 4,2 % par rapport à la même période de 2025. La marge nette d’intérêt progresse fortement, à 739 MDH (+12,7 %), portée par l’intensification de l’activité, l’optimisation du coût de la ressource et la contribution de la filiale Crédit du Maroc Leasing et Factoring. La marge sur commissions atteint 143 MDH, en hausse de 7 %, portée par les filiales spécialisées et les activités de commerce international et de cash management. Ces éléments expliquent en grande partie l’amélioration du résultat brut d’exploitation, qui ressort à 509 MDH, en croissance de 6,4 %.
Activité de marché et maîtrise des charges
Le résultat des opérations de marché recule de 43,4 % à 72 MDH, conséquence d’un contexte obligataire international et géopolitique défavorable au cours du trimestre. Cette baisse a été partiellement compensée par un développement commercial soutenu de l’activité de change. Parallèlement, la banque a maintenu une discipline sur les charges générales d’exploitation, ce qui a permis une amélioration de 113 points de base du coefficient d’exploitation, désormais à 45,1 %. Sur le plan des investissements, Crédit du Maroc a engagé 50 MDH au cours du trimestre, principalement affectés à la transformation technologique.
Le résultat net part du groupe, porté par la combinaison d’une croissance commerciale soutenue, de marges en amélioration et d’une gestion rigoureuse des charges et des risques, atteint 272 MDH au 1er trimestre 2026, soit une hausse de 37,2 % en glissement annuel. Cette performance traduit un redressement de la rentabilité qui devrait offrir à la banque des marges de manœuvre pour soutenir sa stratégie commerciale et ses projets de transformation au cours des prochains trimestres.